Entre le moment où vous engagez une dépense en devise et celui où vous la payez, le cours bouge. Le change à terme (forward) sert précisément à supprimer cette incertitude.
Qu'est-ce qu'un change à terme
Un change à terme (forward) fixe aujourd'huile cours auquel vous changerez à une date future — 30, 60, 90 jours, ou une échéance précise. Vous savez dès la signature de la commande combien de dirhams elle vous coûtera, quoi qu'il arrive sur le marché entre-temps.
Pourquoi le terme a un prix
Le cours à terme n'est pas le cours au comptant. L'écart — les points de terme— vient de la différence de taux d'intérêt entre les deux devises. Selon le sens de cet écart, le terme est en report (plus cher que le cours au comptant) ou en déport(moins cher). Ce n'est pas une marge cachée : c'est de la mécanique de taux.
Comptant, points de terme, cours à terme
- Comptant (spot) : le cours d'aujourd'hui, réglé à J+2 par défaut (négociable à J0 ou J+1).
- Points de terme : l'ajustement lié à l'échéance et aux taux.
- Cours à terme : comptant + points de terme = ce que vous fixez.
Ce que MIZAN Fx vous donne
MIZAN Fx propose un estimateur à terme indicatifsur EUR/MAD et USD/MAD : à partir de courbes de taux mises à jour automatiquement, il reconstruit un cours à terme et un coût de portage pour l'échéance de votre choix. C'est un repère pour challenger le change à terme (forward) que votre banque vous proposera — le contrat ferme, lui, reste émis par votre banque. Vous pouvez aussi y enregistrer vos changes à terme (forwards) déjà négociés et suivre leur valorisation dans le temps.